Minska risken med options. Many människor tror felaktigt att alternativen alltid är riskfyllda investeringar än aktier. Det här stammar från det faktum att de flesta investerare inte fullt ut förstår konceptet om hävstångseffekt. Om de används korrekt kan alternativen dock ha mindre risk än motsvarande position i en Lager Läs vidare för att lära dig hur man beräknar den potentiella risken för lager - och optionspositioner och upptäck hur alternativen - och kraften i hävstångseffekten - kan fungera till din fördel. Vad hävstångseffekten har två grundläggande definitioner som är tillämpliga på options trading Den första definierar hävstångseffekten som Användningen av samma summa pengar för att fånga en större position Detta är definitionen som får investerare i trubbel Ett dollarbelopp som investeras i ett lager och samma dollarbelopp som investeras i ett alternativ motsvarar inte samma risk Den andra definitionen karaktäriserar hävstångseffekt Som upprätthåller samma storlek position, men spenderar mindre pengar gör det här Det här är definitionen av hävstångseffekt som en konsekvent framgångsrik näringsidkare Inkorporerar i hans eller hennes referensram. Interpretera numren Överväga följande exempel Om du ska investera 10.000 i en 50 aktie, kanske du frestas att tro att du skulle vara bättre att investera det 10.000 i 10 alternativ istället. 10 000 i ett 10 alternativ skulle låta dig köpa 10 kontrakt ett kontrakt är värt ett hundra aktier av aktier och kontrollera 1.000 aktier Under tiden kommer 10 000 i en 50 aktie bara få dig 200 aktier. I exemplet ovan har optionshandeln mycket mer Risk i förhållande till aktiehandeln Med aktiehandeln kan hela din investering gå förlorad, men endast med en osannolik rörelse i aktien. För att förlora hela investeringen skulle 50 aktiebolag behöva byta till 0. I optionshandeln Dock står du för att förlora hela din investering om aktien helt enkelt handlar om det långa alternativets strike-pris. Till exempel, om optionspriset är 40 ett alternativ i pengarna, behöver beståndet bara handla under 40 adjö Xpiration för hela din investering att gå vilse Det representerar bara en 20 nedåtgående rörelse. Det finns en stor riskskillnad mellan att ha samma dollarandel av aktier till alternativ. Denna riskskillnad existerar för att den korrekta definitionen av hävstång tillämpades felaktigt på situationen För att korrigera detta problem, låt oss gå över två alternativa sätt att balansera riskskillnaderna samtidigt som positionerna är lika lönsamma. Konventionell riskberäkning Den första metoden som du kan använda för att balansera riskskillnader är det normala, försökta och sanna sättet. Låt oss gå tillbaka till vår Aktiehandel för att undersöka hur det fungerar. Om du skulle investera 10 000 i en 50 aktie skulle du få 200 aktier. I stället för att köpa 200 aktier kan du också köpa två köpoptionsavtal. Genom att köpa alternativen kan du spendera mindre pengar Men kontrollerar fortfarande samma antal aktier Antalet optioner bestäms av antalet aktier som kunde ha köpts med ditt investeringskapital. Till exempel, l Et s antar att du bestämmer dig för att köpa 1000 aktier i XYZ till 41 75 per aktie till en kostnad av 41 750. I stället för att köpa aktien på 41 75 kan du också köpa 10 köpoptionsavtal vars lösenpris är 30 in-the - Pengar för 1.630 per kontrakt Alternativet köp kommer att ge en total kapitaltillskott på 16 300 för de 10 samtalen. Det motsvarar en total besparing på 25.450 eller cirka 60 av vad du kunde ha investerat i XYZ-aktier. Om Opportunistic Dessa 25.450 besparingar kan användas På flera sätt För det första kan det användas för att utnyttja andra möjligheter, vilket ger dig större diversifiering. Ett annat intressant koncept är att dessa extra besparingar helt enkelt kan sitta i ditt handelskonto och tjäna pengar på marknadsräntorna. Skapa vad som är känt som en syntetisk utdelning Antag att 25.450 besparingar kommer att få 3 räntor årligen på ett penningmarknads konto som representerar 763 i intresse för y Öra, vilket motsvarar ungefär 63 per månad eller cirka 190 per kvartal. Du är nu på ett visst sätt att samla en utdelning på ett lager som inte betalar en stund och fortfarande ser en mycket liknande prestation från din alternativposition i förhållande till beståndet s Rörelse Bäst av allt kan allt detta åstadkommas med mindre än en tredjedel av de medel du skulle ha använt om du köpte aktien. Alternativ riskberäkning Det andra alternativet för att balansera kostnader och storleksskillnader är baserat på risk. Som du har lärt dig Köpa 10 000 i lager är inte detsamma som att köpa 10 000 alternativ i form av övergripande risk Faktum är att pengarna som investerats i alternativen var mycket större risk på grund av den kraftigt ökade potentialen för förlust för att jämföra spelplanen, Därför måste du utjämna risken och bestämma hur du har en riskekvivalent alternativposition i förhållande till aktiepositionen. Placera ditt lager Låt oss börja med din aktieposition köpa 1000 aktier i en 41 75 aktie för en total investering Av 41.750 Att vara den riskmedvetna investeraren som du är, låt oss anta att du också skriver in en stop-loss-order en försiktig strategi som råds av de flesta marknadsexperter. Du ställer in din stopporder till ett pris som kommer att begränsa din förlust till 20 av Din investering, som är 8.350 av din totala investering Om du antar att det här är det belopp som du är villig att förlora på positionen, bör detta också vara det belopp du är villig att spendera på en optionsposition. Med andra ord borde du bara spendera 8 350 köp Alternativ På så sätt har du bara samma dollarbelopp i riskpositionen i optionspositionen som du var villig att förlora i din aktieposition. Denna strategi utjämnar risken mellan de två potentiella investeringarna. Om du äger lager kommer stopporder inte att skydda dig från Gap öppningar Skillnaden med optionspositionen är att när stocken öppnar under strejken som du äger, har du redan förlorat allt som du kan förlora av din investering vilket är den totala summan av pengar du spenderade att köpa Samtal Om du äger aktierna kan du dock drabbas av mycket större förluster. Om en stor nedgång uppstår blir alternativpositionen mindre riskabel än aktiepositionen. Till exempel, om du köper ett läkemedelslager för 60 år och det är gap - öppnar ner vid 20 när företagets läkemedel, som ligger i kliniska prövningar i fas III dödar fyra testpatienter, kommer din stopporder att utföras 20. Detta kommer att låsa in din förlust vid en kraftig 40. Det är klart att din stopporder inte ger mycket Skydd i det här fallet. Men låt oss säga att i stället för att köpa aktien köper du köpoptionerna för 11 50 vardera delar Nu förändras ditt riskcenario dramatiskt - när du köper ett alternativ riskerar du bara hur mycket pengar du har Betald för alternativet Om lagret öppnar kl 20, kommer alla dina vänner som köpte beståndet att vara 40, medan du bara kommer att ha förlorat 11 50 När de används på detta sätt blir alternativen mindre riskabla än stocks. The Bottom Line Fastställa rätt mängd pengar du Borde investera i ett alternativ låter dig använda kraften av hävstång. Nyckeln håller balans i den totala risken för optionspositionen över en motsvarande lagerposition och identifierar vilken som har högre risk i varje situation. En undersökning som gjorts av Förenta staternas presidium för arbetsstatistik för att hjälpa till att mäta lediga platser Det samlar in data från arbetsgivare. Det högsta beloppet av pengar som Förenta staterna kan låna. Skuldtaket skapades enligt Second Liberty Bond Act. Den ränta vid vilken ett förvaltningsinstitut lånar ut medel Upprätthålls vid Federal Reserve till ett annat förvaringsinstitut.1 En statistisk mått på spridning av avkastning för ett visst värdepapper eller marknadsindex. Volatilitet kan antingen mätas. En akt som amerikanska kongressen antog 1933 som banklagen, som förbjöd handelsbanker från Deltar i investeringen. Nonfarm lön hänvisar till alla jobb utanför gårdar, privata hushåll och icke-vinstdrivande sektorn US Bureau of Labor. Risk Management Techniques för aktiva Traders. Risk ledning är en nödvändig men ofta förbisedd förutsättning för framgångsrik aktiv handel Trots allt kan en näringsidkare som har genererat stora vinster under sin livstid förlora allt i bara en eller två dåliga affärer om korrekt riskhantering inte är T anställd Denna artikel kommer att diskutera några enkla strategier som kan användas för att skydda dina handelsvinster. Planering av dina affärer Som kinesisk militär general Sun Tzu s berättat sagt Varje kamp är vunnet innan den kämpas Frasen innebär att planering och strategi - inte striderna - Vinn krig På samma sätt citerade framgångsrika handlare formuleringen Planera handeln och handla planen Precis som i krig, kan planering framöver ofta betyda skillnaden mellan framgång och misslyckande. Stopp-förlust SL och vinstdrivande TP-poäng utgör två viktiga sätt att Vilka näringsidkare kan planera framåt när handeln är framgångsrik näringsidkare vet vilket pris de är villiga att betala och till vilket pris de är villiga att sälja, och de mäter Re den resulterande avkastningen mot sannolikheten för beståndet att slå sina mål om den justerade avkastningen är tillräckligt hög, då utför de handeln. Konversiellt misslyckas handlare ofta in i en handel utan att ha någon uppfattning om de punkter på vilka de kommer att sälja med vinst Eller förlust Som spelare på en lycklig eller oturlig sträcka börjar känslor ta över och diktera sina affärer. Förluster orsakar ofta folk att hålla på och hoppas kunna göra sina pengar tillbaka, medan vinster ofta lockar handlare att otvetydigt hålla fast vid ännu fler vinster. Stopp-och vinstpoäng En stop-loss-punkt är det pris som en näringsidkare kommer att sälja ett lager på och förlora på handeln. Det här händer ofta när en handel inte bromsar ut som en näringsidkare hoppades. Punkterna är utformade För att förhindra att det kommer att komma tillbaka mentalitet och begränsa förluster innan de eskalerar Till exempel, om ett lager bryter under en viktig stödnivå, säljer säljare så snabbt som möjligt. På andra sidan bordet är en vinstpunkt den priska E där en näringsidkare kommer att sälja ett lager och göra vinst på handeln Det är ofta det här när ytterligare uppåtsidan är begränsad med tanke på riskerna. Till exempel, om ett lager närmar sig en nyckelmotståndsnivå efter ett stort steg uppåt, kan handlare kanske sälja Innan en konsolideringsperiod äger rum. Hur man effektivt sätter stopppositioner Ställning av förluster och vinstpoäng görs ofta med hjälp av teknisk analys, men grundläggande analys kan också spela en nyckelroll i tidpunkten. Till exempel om en näringsidkare håller Ett lager före intäkter som spänning bygger, kan han eller hon vilja sälja innan nyheten träffar marknaden om förväntningarna har blivit för höga, oavsett om vinstpriset slöts. Möjliga medelvärden utgör det mest populära sättet att ställa dessa Poäng, eftersom de är lätta att beräkna och brett spåras av marknaden. Viktiga glidmedel är de fem, nio, 20, 50, 100 och 200 dagarna i genomsnitt. Dessa är bäst inställda genom att tillämpa dem på ett lager s diagram Och bestämma huruvida Aktiekursen har reagerat på dem tidigare som antingen ett stöd eller motståndsnivå. Ett annat bra sätt att placera stopp - eller vinstnivåer finns på stöd - eller motståndstrenden. Dessa kan dras genom att koppla samman tidigare höjder eller lågnivåer som uppstod på betydande , Över genomsnittlig volym Precis som glidande medelvärden bestämmer nyckeln nivåer där priset reagerar på trendlinjen och naturligtvis med hög volym. När du ställer in dessa punkter är här några viktiga överväganden. Använd långsiktiga glidmedel för mer Flyktiga bestånd för att minska risken för att ett meningslöst prissvängning kommer att utlösa en stop-loss-ordning som ska utföras. Anpassa de glidande medelvärdena för att matcha målprisintervall, till exempel längre mål bör använda större glidande medelvärden för att minska antalet signaler som genereras. Stopp Förlusterna bör inte vara närmare än 1 5 gånger den nuvarande volatiliteten mellan högt och lågt utbud, eftersom det för sannolikt kommer att utföras utan anledning. Justera stoppförlusten beroende på volatiliteten på marknaden om Aktiekursen går inte för mycket, då kan förlustpoängen stramas. Använd kända grundläggande händelser, såsom resultatutbetalningar, eftersom viktiga tidsperioder är in eller ut ur en handel som volatilitet och osäkerhet kan stiga. Beräkning förväntas Retur Inställning av förluster och vinstpoäng är också nödvändig för att beräkna förväntad avkastning. Betydelsen av denna beräkning kan inte överdrivas, eftersom det tvingar handelsmän att tänka genom sina affärer och rationalisera dem. Dessutom ger dem ett systematiskt sätt att jämföra olika Handlar och väljer endast de mest lönsamma. Detta kan beräknas med följande formel. Sannolikhet för vinst x Ta vinstförhöjning sannolikhet för förlust x Stopp förlustförlust. Resultatet av denna beräkning är en förväntad avkastning för den aktiva näringsidkaren, vilken sedan mäter den mot andra möjligheter att bestämma vilka lager som ska handlas. Sannolikheten för vinst eller förlust kan Beräknas med hjälp av historiska utbrott och nedbrytningar från stöd - eller motståndsnivåer eller för erfarna handlare genom att göra en utbildad gissning. Bottom Line Traders bör alltid veta när de planerar att gå in eller avsluta en handel innan de utförs Genom att använda stoppförluster effektivt, En näringsidkare kan minimera inte bara förluster men också hur många gånger en handel är sluten obehagligt. Gör din kamp planerad förut så att du redan vet att du har vunnit kriget. En undersökning som gjordes av Förenta staternas presidium för arbetsstatistik för att hjälpa till att mäta Lediga platser Det samlar in uppgifter från arbetsgivare. Det maximala beloppet av pengar som Förenta staterna kan låna Skuldloftet skapades enligt Second Liberty Bond Act. Intresset ra Te vid vilken en depositarinstitut ger medel som förvaras i Federal Reserve till en annan depositarinstitution.1 En statistisk åtgärd av spridningen av avkastning för ett visst värdepapper eller marknadsindex Volatilitet kan antingen mätas. En akt var den amerikanska kongressen antagen 1933 som Bankloven, som förbjöd kommersiella banker att delta i investeringen. Nonfarm lön hänvisar till något jobb utanför gårdar, privata hushåll och ideella sektorn. US Bureau of Labor. Editors notat För att hjälpa investerare att vinstmässigt navigera alternativmarknaden har Minyanville lanserat 9 veckor till bättre alternativ Trading, en utbildningsserie som syftar till att öka näringsidkarnas förståelse av alternativen och bultarna med alternativ, med tonvikt på verkliga applikationer. I den här serien kommer veteranoptionshandlaren Steve Smith att avlägsna en rad ämnen från alternativpriser till Handelsstrategier till speciella situationer som resultatrapporter och övertagningar Läs avstängningen till serien här. MINYANVILLE ELLER IGINAL Riskhantering kan verka som ett komplext ämne. I verkligheten kommer det till några viktiga punkter. Gör en plan, se till att dina affärer är rätt storlek för din riskgräns och se till att du förstår helt och hållet de plus och minuserna av Den strategi som valts och alltid har alltid en exitstrategi. Ska någon på något område - företag, sport, medicin eller konster - vad som krävs för att uppnå mätbar framgång och utan tvekan kommer de att nämna konsistens. En bra definition av Konsistens är förmågan att producera över genomsnittliga resultat över en lång tidsperiod För det mesta, de som upptar de olika Halls of Fame gjorde det genom en livstid av över genomsnittet prestation. Att ta stora risker kan vara spännande för kort sikt Ära, men långsiktig framgång, särskilt när det gäller att investera, är en utväxt av korrekt hantering av risker. Genom att undvika situationer som kan leda till fullständigt misslyckande sätter vi oss i stånd att lyckas. Allocation Flows Downstream. Begreppet tillgångsallokering Det är det stora trädet under vilket alla investeringsstrategier ska fungera. Tilldelningen kan kokas ner för att inte sätta alla dina ägg i en korg. Det här är ett mycket enkelt sätt att se på problemet, men det är viktigt att uppskatta det. Och det är en Koncept som sträcker sig nedförsbacke Med detta menar man inte att ha hela sin investeringsportfölj i bara aktier, men diversifierad över olika tillgångsklasser som obligationer, fastigheter och råvaror. Ideellt bör det finnas ett inslag av diversifiering inom varje tillgångsklass . Flesta människor kommer att ha en övervägande av aktier, men inom den basen, se till att en rad olika sektorer är representerade innehav som Apple AAPL och Google GOOG kan representera teknik, medan ExxonMobil XOM kan ge exponering för energi och Coca-Cola KO till konsument Klammer och uppenbarligen ingen sektor bör representera för stor en del av en portfölj. Det är också viktigt att titta på överlappande innehav, särskilt om du äger både aktier och ETF och eller fonder Till exempel representerar Apple cirka 20 av Powershares QQQ ETF QQQ, vilket innebär att om du äger båda är det viktigt att vara medveten om att din exponering för den obelagda frukten förstoras. Teoretiskt sett kommer en välbalanserad och diversifierad portfölj att minimera stor Svängningar eller förluster under volatilitetsperioder Men som vi har sett de senaste åren har marknaden, särskilt under nedgångar, blivit otroligt korrelerad. Bostadsbubblingen sprängde inte bara ner bostäder och finansiella lager - alla tillgångsklasser inklusive råvaror Och många räntebärande instrument faller i stort sett jämnt. Tillämpningar i överträdelsen. Så vad har all denna grundläggande sunt förnuft om diversifiering att göra med alternativ Först och främst kan alternativ, särskilt genom volatilitetens prisma, säkert ses som en Distinkt tillgångsklass Som sådan kan de användas för att säkra eller skydda din övergripande investeringsportfölj. Detta kan göras genom grundläggande sälj eller säljköp med hjälp av populära ETF Som Spyder Trust SPY, som efterliknar resultatet av S t bra på att svänga för staketet, men han kan säkert slå singlar. Om du är en kvarn, jobba på täckta samtal och vertikala sprider Om du är Dave Kingman, försök att slå En över pyramiderna Kanske är dessa inte de bästa exemplen som varken Hall of Famers av olika skäl, men du får tanken. Så än en gång är det helt klart att hantering av risk handlar om att ha en plan, att förstå din riskgräns och Vara fullt medveten om de plusser och minuserna i strategin som valdes. Och alltid ha en exitstrategi - för bättre eller sämre. Här är ett komplett schema för 9 veckor till bättre alternativhandel.
No comments:
Post a Comment