Alternativ trading delta neutral

Delta Neutral Options Strategies. Delta neutrala strategier är alternativ strategier som är utformade för att skapa positioner som sannolikt kommer att påverkas av små rörelser i priset på en säkerhet Detta uppnås genom att säkerställa att det totala deltavärdet för en position ligger så nära Noll som möjligt. Delvärdet är en av grekerna som påverkar hur priset på ett alternativ ändras. Vi berör grunden för detta värde nedan, men vi rekommenderar starkt att du läser sidan om Options Delta om du inte redan är bekant med Hur det fungerar. Strategier som involverar att skapa en delta-neutral position används vanligtvis för ett av tre huvudändamål. De kan användas för att dra nytta av tidsförfall eller från volatilitet, eller de kan användas för att säkra en befintlig position och skydda den mot små Prisrörelser På denna sida förklarar vi dem mer detaljerat och ger ytterligare information om hur exakt hur de kan användas. Bas av Delta Delta Neutral Values. Profiting från Time Decay. Prof Från Volatilitet. Innehållsförteckning Snabblänkar. Recommended Options Brokers. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Read Review Besök Broker. Basics of Delta Values ​​Delta Neutral Positions. The deltavärdet av Ett alternativ är ett mått på hur mycket priset på ett alternativ kommer att förändras när priset på den underliggande säkerheten ändras. Till exempel kommer ett alternativ med ett deltavärde på 1 att öka i pris med 1 för varje 1 ökning av priset på det underliggande Säkerhet Det kommer också att minska i pris med 1 för varje 1 minskning av priset på den underliggande säkerheten. Om deltavärdet var 0 5, skulle priset flytta 50 för varje 1 drag i priset på den underliggande säkerheten Deltavärdet är teoretiskt Snarare än en exakt vetenskap, men motsvarande prisrörelser är relativt noggranna i praktiken. Ett alternativs deltavärde kan också vara negativt, vilket innebär att priset kommer att röra sig omvänd i förhållande till priset på underlaget G-säkerhet Ett alternativ med ett deltavärde på -1 kommer till exempel att minska i pris med 1 för varje 1 ökning av priset på den underliggande säkerheten. Deltavärdet av samtal är alltid positivt någonstans mellan 0 och 1 och med sätter det S alltid negativ någonstans mellan 0 och -1 Aktier har effektivt ett deltavärde på 1. Du kan kombinera deltavärdena för alternativ och eller lager som utgör en övergripande position för att få ett totalt deltavärde för den positionen Till exempel om du Ägde 100 samtal med ett deltavärde på 5, då skulle deras totala deltavärde vara 50. För varje 1 ökning av priset på den underliggande säkerheten skulle det totala priset på dina alternativ öka med 50. Vi borde påpeka att när du skriver Alternativ, delta-värdet är effektivt omvänd Så om du skrev 100 samtal med ett deltavärde på 0 5, så skulle det totala deltavärdet vara -50 lika, om du skrev 100 satser med delta-värde på -0 5, då övergripande Deltavärdet skulle vara 50 Samma regler gäller när y Ou kortförsäljningsaktien Deltavärdet av en kort aktieposition skulle vara -1 för varje aktie som såldes. När det totala deltavärdet för en position är 0 eller mycket nära det är det här en delta-neutralposition Så om du ägde 200 Lägger till ett värde av -0 5 totalt värde -100 och ägde 100 aktier av det underliggande lagervärdet 100, då skulle du ha en delta-neutral position. You bör vara medveten om att deltavärdet för en optionsposition kan förändras som priset Av underliggande säkerhetsförändringar När alternativen går längre in i pengarna går deras deltavärde längre bort från noll, dvs i samtal kommer det att röra sig mot 1 och i sätter det kommer att flyttas mot -1 Eftersom alternativen går längre ut ur pengarna, blir deras deltavärde Flyttar sig vidare mot noll. Därför vinner en delta-neutral position nödvändigtvis inte neutral om priset på den underliggande säkerheten rör sig i stor grad. Projektion från tidsförfall. Effekterna av tidsförfall är negativa när du äger alternativ, eftersom deras extrinsiska Värde w Sjukminskning när utgångsdatumet närmar sig Detta kan eventuellt erodera eventuella vinster som du gör från det inneboende värdet ökar Men när du skriver dem blir förfallet en positiv, eftersom minskningen i extrinsiskt värde är en bra sak. Du skriver alternativ för att skapa Ett delta-neutralt läge kan du dra nytta av effekterna av tidsförfall och inte förlora några pengar från små prisrörelser i den underliggande säkerheten. Det enklaste sättet att skapa en sådan position för att dra nytta av tidsfördröjning är att skriva på penga samtal och skriva en Lika många pengar läggs utifrån samma säkerhet Delta-värdet på pengsamtalen kommer vanligen att vara omkring 0 5, och för pengarna sätter det vanligtvis runt -0 5 Låt oss titta på hur det här kan fungera med Ett exempel XX-aktien handlas på 50. Vid pengasamtalet strejk 50, Delta-värde 0 5 på aktie X-aktien handlas på 2. Vid pengarna sätter strejk 50, handlar delta-värde -0 5 på aktie X-aktien också vid 2 . Du skriver ett samtal Kontrakt och en uppsättning kontrakt Varje kontrakt innehåller 100 alternativ, så du får en total nettokredit på 400 Delta-värdet på positionen är neutral. Om priset på Company X-aktien inte flyttade alls när kontrakten löpte ut, då Kontrakt skulle vara värdelösa och du skulle behålla 400 krediten som vinst Även om priset rörde sig lite i båda riktningarna och skapade en skuld för dig på en uppsättning kontrakt, kommer du fortfarande att returnera en total vinst. Risk för förlust om den underliggande säkerheten väsentligt förskjutits i någon riktning Om det hände skulle en uppsättning kontrakt kunna tilldelas och du kan sluta med en skuld som är större än den mottagna nettokrediten. Det finns en tydlig risk för att en sådan strategi används Som det här men du kan alltid stänga positionen tidigt om det ser ut kan priset på säkerheten öka eller minska väsentligt. Det är en bra strategi att använda om du är säker på att en säkerhet inte kommer att röra sig Mycket i pris. Prognos från volatilitet. Volatilitet är en viktig faktor att överväga i optionshandel eftersom priserna på optioner påverkas direkt av det. En säkerhet med högre volatilitet kommer antingen att ha haft stora prisväxlingar eller förväntas, och optionsbaserade På en säkerhet med hög volatilitet kommer vanligtvis att vara dyrare. De som bygger på en säkerhet med låg volatilitet kommer vanligtvis att bli billigare. Ett bra sätt att potentiellt dra nytta av volatiliteten är att skapa ett delta neutralt läge på en säkerhet som du tror sannolikt kommer att öka I volatilitet Det enklaste sättet att göra detta är att köpa på pengarna som kräver säkerhet och köpa lika mycket pengar. Vi har lämnat ett exempel för att visa hur det här kan fungera som X-aktier handlas på 50. Strejk 50, deltavärde 0 5 på bolag X-aktien handlas på 2. Vid pengarna sätter strejk 50, delvärde -0 5 på bolag X-aktien handlas också på 2.Du köper ett samtalskontrakt och ett kontrakt Kanalen innehåller 100 alternativ, så din totala kostnad är 400. Delta-värdet på positionen är neutral. Den här strategin kräver en investering i förskott och du kan förlora investeringen om de köpta kontrakten löper ut värdelösa. Men du står också för att göra några vinster Om den underliggande säkerheten går under en period av volatilitet. Om den underliggande säkerheten rör sig dramatiskt i pris, då kommer du att göra vinst oavsett vilken väg den rör sig om det går väsentligt, kommer du tjäna pengar från dina samtal om det går ner väsentligt , Då kommer du tjäna pengar från din puts. Det är också möjligt att du kan göra en vinst även om säkerheten inte rör sig i pris. Om det finns en förväntan på marknaden att säkerheten kan uppleva en stor prisförändring, så här Skulle resultera i en högre underförstådd volatilitet och skulle kunna driva upp samtalets pris och det innebär att du äger. Förutsatt att volatilitetsökningen har en större positiv effekt än den negativa effekten av tidsförfall, Du kan sälja dina vinstalternativ Ett sådant scenario är inte troligt och vinsten skulle inte vara enorm, men det kan hända. Det bästa är att använda en strategi som detta om du är säker på en stor prisrörelse i Den underliggande säkerheten, men är inte säker i vilken riktning. Förmågan till vinst är i princip obegränsat, eftersom ju större rörelsen desto mer kommer du att göra. Förmåner kan vara mycket användbara för att säkra lagerpositioner och skydda mot en oväntad prisrörelse. Delta neutral hedging är En mycket populär metod för näringsidkare som har en lång aktieposition som de vill behålla på lång sikt men att de är oroade över en kort sikt i priset. Det grundläggande begreppet delta neutral hedging är att du skapar ett delta Neutralt läge genom att köpa dubbelt så mycket på pengarna sätter som aktier du äger På det här sättet är du effektivt försäkrad mot eventuella förluster om börskursens pris faller men det kan ändå göras om det fortsätter att stiga. Säg att du o 100 aktier i Company X-aktien, som handlar på 50 Du tror att priset kommer att öka på lång sikt, men du är orolig att den kan falla på kort sikt. Det totala deltavärdet på dina 100 aktier är 100, så att du gör det Till ett delta neutralt läge behöver du en motsvarande position med ett värde på -100. Detta kan uppnås genom att köpa 200 vid pengarna sätter alternativ, var och en med ett delta-värde på -0 5 Om börsen faller i pris, så kommer avkastningen Från putterna kommer att täcka de förlusterna Om lagret ska stiga i pris kommer utrustningarna att flytta ut ur pengarna och du kommer att fortsätta att dra nytta av den ökningen Det är naturligtvis en kostnad som hör samman med denna säkringsstrategi, och det är Kostnaden för att köpa putterna Detta är en relativt liten kostnad för skyddet som erbjuds. Copyright 2017 - All Right Reserved. Delta Neutral. What is Delta Neutral. Delta neutral är en portföljstrategi som består av flera positioner med att kompensera positiva och negativa delta Så att den övergripande de Lta av tillgångarna i frågor uppgår till noll En delta-neutral portfölj balanserar svaret på marknadsrörelser för ett visst område för att ändra nettoförändringen av positionen till noll Delta mäter hur mycket en optionspris förändras när underliggande säkerhets s pris ändras. BREAK DOWN DOWN Delta Neutral. As värdet av de underliggande tillgångarna förändras kommer grekernas position att växla mellan att vara positiva, negativa och neutrala. Investerare som vill behålla deltautralitet måste anpassa sina portföljinnehav i enlighet därmed Valutahandlare använder delta neutrala strategier för att vinst Antingen från underförstådd volatilitet eller från tidsfördröjning av alternativen Även delta neutrala strategier används för säkringsändamål. Delta Neutral Basic Mechanics. Long put-alternativ har alltid ett delta som sträcker sig från -1 till 0, medan långa samtal alltid har ett delta som sträcker sig från 0 till 1 Den underliggande tillgången, vanligtvis en aktieposition, har alltid ett positivt delta om positionen är en lång position och negativ om E-positionen är en kort position Med tanke på den underliggande tillgångspositionen kan en näringsidkare eller investerare använda en kombination av långa och korta samtal och lägger till en portfölj s effektiv delta noll. Om ett alternativ har ett delta på en och den underliggande aktiepositionen ökar Med 1 kommer alternativets pris också att öka med 1 Detta beteende ses med köpoptioner med djup in-the-money. Om ett alternativ har ett delta på noll och aktien ökar med 1, vinner alternativets pris t på Allt beteende som ses med djupt köpoptionsoptioner Om ett alternativ har ett delta på 0 5 kommer priset att öka 0 50 för varje 1 ökning av det underliggande stock. Delta Neutral Hedging Example. Assume att du har en Lagerposition som du tror kommer att öka i pris på lång sikt Du är orolig att priserna kan minska på kort sikt, så du bestämmer dig för att skapa en neutral neutral position. Antag att du äger 200 aktier i Company X, vilket Handel med 100 per aktie Eftersom underliggande lager s Delta är en, din nuvarande position har ett delta av positivt 200 delta multiplicerat med antalet aktier. För att få delta neutral position måste du gå in i en position som har ett totalt delta negativt 200 Antag att du hittar på - Sättningsalternativ på företag X som handlar med ett delta på -0 5 Du kan köpa 4 av dessa säljalternativ, som skulle ha ett totalt delta på 400 x -0 5 eller -200 Med denna sammanlagda position på 200 andel av Bolagets X och 4 långa köpoptioner på Company X är din övergripande position delta neutral. Delta Neutral Trading. Delta Neutral Trading - Definition. En optionsposition som är relativt okänslig för små prisrörelser på den underliggande aktierna på grund av att Ha nära noll eller noll delta värde, följaktligen neutral när det gäller delta. Delta Neutral Trading - I Layman Terms. Do du vill veta hur man vinst, oavsett om marknaden gick upp eller ner. Om du bara vill göra några förluster bör Marknaden gick ner. Delta Neutral Trading är svaret . I lekman är delta-neutral handel konstruktion av positioner som inte reagerar på små förändringar i priset på det underliggande lagret. Oavsett om den underliggande stammen går upp eller ner håller positionen sitt värde och ökar eller minskar inte heller Pris I optionshandel är detta också känt som Delta Neutral Hedging eller Delta Neutral Trading För att förstå delta neutral handel måste du först lära dig vad Delta Value och andra alternativ greker Delta Neutral Trading och Delta Neutral Hedging är utmärkta strategier som bara är möjliga Med hjälp av alternativ och ett oumbärligt verktyg i alla yrkesmässiga alternativ handlare arsenal. Delta Neutral Trading - vem är den för. Delte Neutral Trading och Delta Neutral Hedging är för optionshandlare som inte vill ha någon riktningsrisk eller förhöjning Varför skulle någon vilja lägga På en position som inte reagerar på rörelser i priset på den underliggande tillgången Det är den magiska optionsmarknaden eftersom även om alternativpositionen är Nt som reagerar på förändringar i priset på den underliggande tillgången, kan den fortfarande dra nytta av andra faktorer som tidsförfall och förändringar i implicerad volatilitet Vidare tar Delta Neutral-säkring inte bara bort småriktningsrisker utan kan också göra vinst på ett explosivt Uppåt - eller nackdelbrytning om positionens gamma-värde hålls positivt Som sådant är delta-neutral säkring också utmärkt för att dra nytta av osäkra, flyktiga aktier som förväntas göra stora utbrott i båda riktningarna. Del Neutral Trading - Terms and Jargon. An Alternativskontrakt med 0 5 deltavärde avses att ha 50 deltas varje kontrakt representerar 100 aktier, så 0 5 x 100 50.100 aktier kallas att ha 100 deltas, eftersom varje aktie har ett deltavärde på 1.Allt annat lika med och bortse från volatiliteten Att vara långa 100 deltas innebär att om det underliggande lagret rör sig med 1, ska positionen få 100 och om aktien går ner med 1, ska positionen förlora 100 A-position som är lång 50 deltas innebär att om det underliggande lagret rör sig uppåt med 1, ska positionen få 50 och om aktien går nedåt med 1, ska positionen förlora 50 Att vara delta neutral eller 0 delta betyder att positionsvärdet varken går upp eller ner med Det underliggande aktieavtalet Delta är därför en av de viktigaste grundläggande handelskunskaperna. Det finns två former av deltaneutral hedging, känd som Static Delta Hedging och Dynamic Delta Hedging Static Delta Hedging innebär att man ställer in en position till noll delta och lämnar det till Varva ner på egen hand Dynamic Delta Hedging är att kontinuerligt återställa deltaet till en position till noll då priset på det underliggande beståndet utvecklas. Dela Neutral Trading - Endast alternativ till exempel. Deltavärdet på 0 5 och ett ATM-säljalternativ bör också ha ett deltavärde på -0 5 Köp både samtalsalternativet och säljalternativet resulterar i ett delta-neutralt läge med 0 deltavärde Converse Ly, shorting Sälj att öppna ett samtal alternativ genererar -0 5 delta medan korta ett säljalternativ genererar 0 5 delta.0 5 köpalternativ - 0 5 säljoption 0 Delta. Buying både köpalternativet och säljalternativet på samma vid pengarna Strike Price är en populär delta neutral alternativ handelsstrategi, kallad Long Straddle profiting när den underliggande aktien flyttas upp eller ner signifikant. Delta Neutral Trading - Alternativ Stock Example. A share har ett deltavärde på 1 eftersom det s-värdet stiger med 1 för Varje 1 aktieökning Om du äger 100 aktier i ett aktiebolag kan du göra en delta-neutral position genom att köpa 2 kontrakt av det s vid pengarna sätta optioner med deltavärde på -50 per kontrakt.100 deltavärde på 100 aktier - 100 2 x 50 0 Delta. Any liten droppe i aktiekursen kommer direkt att kompenseras av en ökning av värdet på köpoptionerna så att värdet på det övergripande läget inte förändras Omvänt är en liten ökning av priset på Aktierna kommer också att kompenseras av en minskning av värdet på putoptionerna Så värdet av det övergripande läget ändras inte i någon riktning. Det här är en extremt populär alternativ handelsmetod som används av alternativhandlare som äger aktier och vill skydda värdet av den positionen när lagret når en stark motståndsnivå. Detta är ett bra Options trading teknik för alternativ handlare som innehar aktier på lång sikt för att säkra mot droppar längs vägen. Del Neutral Trading - Purpose. There är 2 syfte att gå delta neutral på en position och är favorit alternativ handel tekniker av veteran eller institutionella alternativ handlare Jag kallar dem Delta Neutral Trading och Delta Neutral Hedging.1 Delta Neutral Trading - För att göra en vinst. Delta Neutral Trading är kapabel att göra vinst utan att ta någon riktningsrisk. Det innebär att en neutral neutral handelsposition kan gynna när den underliggande aktierna förblir Stagnerande eller när den underliggande stammen rallies eller dikter starkt Detta är uppfyllt på 4 sätt.1 Vid budet fråga spridning av alternativet Detta är en techni Endast marknadsaktörer kan genomföra, som helt enkelt köper till köpeskillingen och samtidigt säljer till askpriset, skapar en netto-delta nolltransaktion och utnyttjar budet. Sprid spridningen utan riktningsrisk alls. Detta kallas även Scalping. En del kan Argumentera för att detta inte är verkligen delta neutral handel, men jag kommer bara att inkludera det för fullständighet skull.2 Vid tid sönderfall När en position är delta neutral, med 0 delta värde, påverkas det inte av små rörelser som gjorts av det underliggande beståndet, Men det påverkas fortfarande av tidsfördröjning eftersom premievärdet av de berörda alternativen fortsätter att sönderfalla. En options trading position kan ställas in för att dra nytta av denna tid sönderfall säkert utan att ta betydande riktningsrisk och ett sådant exempel är strategin för kort sträckningsoptioner Vilken vinst om den underliggande aktien förblir stillastående eller rör sig upp och ner obetydligt.3 Genom volatilitet Genom att utföra en delta-neutral position kan man dra nytta av en förändring i volatiliteten wi Trots att den tar betydande riktningsrisk. Denna options tradingstrategi är extremt användbar när underförstådd volatilitet förväntas förändras drastiskt snart.4 Genom att skapa volatila options trading strategier Även om delta neutrala positioner inte påverkas av små förändringar i underliggande lager, kan det fortfarande dra nytta av Stora, signifikanta drag Ett exempel på en sådan alternativ handelsstrategi är den berömda Long Straddle som vi nämnde ovan. Detta beror på att en typisk delta-neutral position fortfarande är Gamma positiv, vilket ökar positionen delta i rörelseriktningen, vilket gör att positionen gradvis kan Vinst i båda riktningarna.2 Delta Neutral Hedging - For Protection. Delta Neutral Hedging är en options trading teknik som används för att skydda en position från kortsiktiga pris swings Detta är särskilt användbart för långsiktiga aktier eller LEAPs alternativ köp och håll strategin Fördelen med att använda Delta neutral hedging är att det inte bara skyddar din position från små prisändringar du Ringtider med osäkerhet som nära motstånd eller stödnivåer, men det gör det också möjligt för din position att fortsätta att göra vinst från den tiden om aktien stiger eller faller starkt. Exempel på Delta Neutral Hedging For Stocks. John ägde och innehade 1000 aktier i Microsoft För 27 per aktie den 14 mars 2007 Den 14 maj, när Microsoft handlade 31, bestämde John att en motståndsnivå har uppnåtts och ville utföra en delta-neutral hedge mot en kortvarig prisförändring, samtidigt som man skulle kunna tjäna bör MSFT rally Eller dike starkt från den här punkten köpte John 20 kontrakt av July31put för att utföra delta neutral hedge.1000 delta på 1000 aktier - 1000 delta av 20 kontrakt på vid pengarna sätta optioner 0 delta. Om MSFT samlar starkt från den här tiden, Optionerna förfaller helt enkelt värdelös medan aktierna fortsätter att öka i värde vilket gör att positionen fortsätter att fungera efter att kostnaden för köpoptionerna har kompenserats av stigningen i aktiekursen. Om MSFT d Kliar från denna tidpunkt kommer putalternativen så småningom att få pris snabbare än lagren, eftersom 20 kontrakt representerar 2000 aktier av MSFT och dess delta blir gradvis högre på grund av det positiva gammaet och så småningom genererar ett högre negativt delta än stockns positiva Delta, vilket gör att positionen kan göras så länge som MSFT fortsätter att falla. En delta-neutral säkring för aktier skapar faktiskt en Synthetic Straddle-handelspositionsexempel. Exempel på Delta Neutral Hedging for Options. John ägde och höll 10 kontrakt av Microsoft s mars 2008 LEAPs Köpoption till aktiekursen 20 den 14 mars 2007 när MSFT handlade på 27 Den 14 maj, när Microsoft handlade 31, bestämde John att en motståndsnivå har uppnåtts och ville utföra en delta-neutral hedge mot en kort sikt Prisförändring samtidigt som man kan tjäna bör MSFT rally eller ditch starkt från denna punkt Om man antar att LEAPs-alternativen har ett deltavärde på 0 8 köpte John 16 kontrakt av J Uly31put för att utföra delta neutral hedge.800 delta värde av LEAPs alternativ - 800 delta värde av 16 kontrakter av på penga sätta optioner 0 delta. Om MSFT samlar starkt från denna tidpunkt, sätter ut alternativen helt enkelt värdelös medan LEAPs alternativ fortsätter Att vinna i värde, vilket gör att positionen fortsätter att fungera efter att kostnaden för putalternativen har kompenserats av stigningen i LEAPs-alternativen. Om MSFT-grävdar från denna tidpunkt kommer de 16 putalternativen så småningom att bli snabbare än de 10 LEAPs samtalsalternativ, vilket gör att vinstpositionen kan fungera så länge som MSFT fortsätter att falla. Delta Neutral Hedging effektivt Låser I vinsten på din långsiktiga position precis vid den punkten är delta-neutral häcken på plats samtidigt som du kan fortsätta hålla din favorit Lager eller LEAPs utan delta neutral säkring, det enda sättet du kan försegla i vinst skulle vara genom att sälja positionen, vilket inte är något du alltid vill göra. Alternativ positioner uppnå delta Neutral genom säkring baserat på ett hedgeförhållande på -1.Delta Neutral Hedging - Step By Step. Delta Neutral Hedging Steg 1.- Bestäm det totala deltavärdet på din nuvarande position. Om du har 100 aktier, så är du lång 100 deltas Om du håller alternativ måste du bestämma det totala deltaet för dina alternativ genom att multiplicera deltavärdet för varje alternativ med antalet alternativ. Om du håller 10 kontrakt med samtalsalternativ med 0 5 delta vardera, så är ditt totala delta Värdet är 0 5 x 1000 500 deltas. Om du håller 1 kontrakt för samtalsalternativ med 0 5 delta vardera, då är ditt totala delta värde om 0 5 x 100 50 deltas. Delta Neutral Hedging Step 2.- Bestäm vilken typ av delta neutral Säkringsbehov. Om din position är långa deltaer behöver du negativa delta som häck och om din position är negativ deltas behöver du positiva deltas som häck. Långa alternativ för köpoptioner Korta Put-alternativ Positiva delta. Korta alternativ för köpoptioner långa köpoptioner Negativa delta. Om din position Är lång 100 deltas måste du producera korta 100 deltas för att resultera i noll delta. Du kan göra det genom att sälja köpoptioner eller köpa put options. Delta Neutral Hedging Step 3.- Bestäm det totala deltavärdet som behövs för att hedge. After Att bestämma vilken sorts säkring du behöver, ska du nu utreda hur många som säkrar du behöver med följande formel Total Delta Nu 100 Delta-värde av utvalda Hedge Options. Om din position är lång 100 deltas måste du producera korta 100 deltas för att resultera i nolldelar Om man antar att både vid köpoptionsalternativen och säljoptionerna båda har 0 5 deltavärde. 100 100 0 5 2 kontrakt. Du kan antingen köpa 2 kontrakt av köpoptioner eller sälja 2 kontrakt av köpoptioner för att utföra en delta-neutral häck på positionen. Del Neutral Hedging - Kort eller Långt Alternativ. Som du har lärt dig ovan, båda Korta köpoptioner och långa köpoptioner skapar negativa deltaer. Vad är skillnaden mellan de två i ett delta-neutralt läge? Kortsamtalstillfällen sätter tidsfördröjning till din fördel och leder till ytterligare vinst om det underliggande lagret förblir stillastående men det är nackdelen att Det nackdelskydd som erbjuds är begränsat till priset för de korta köpoptionerna. Om det underliggande lagret faller mer än kostnaden för korta köpoptioner, kommer din position att börja förlust. Långa köpoptioner erbjuder obegränsat nackskydd och möjliggör så småningom ställningen Till vinst bör den underliggande aktien sjunka avsevärt men nackdelen är tidsförfall och kan leda till en liten förlust på grund av erosionen av premievärdet om det underliggande lagret ska återgå Huvudsakliga stagnant. Delta Neutral Trading - Överväganden. Som vi alla vet, ändras deltavärdet av aktieoptioner hela tiden. Varje förändring i deltavärdena påverkar delta-neutral status för en delta-neutral position. Ändringshastigheten för deltavärdet till en Förändring av underliggande lager regleras av GAMMA-värdet Gamma-värde ökar deltaet av köpoptionerna när den underliggande aktien stiger och ökar deltaet av putoptionerna när det underliggande aktiefallet faller. Det är exakt denna gammaeffekt som möjliggör ett delta-neutralt läge att göra En vinst oavsett om det underliggande lagret rör sig upp eller ner starkt En position kan göras för att vara helt stillastig oavsett hur starkt aktien rör sig om positionen är säkrad Delta och Gamma neutral. Days kvar till utgången påverkar också deltavärdet av ut Av pengarna Alternativet närmare expirationen, desto lägre del kommer ut av de pengar som alternativet blir. Delta Neutral Trading - Dynamisk Delta Hedging Dynamic Hedging. Delta värde i option trad Ng ändras hela tiden på grund av att Gamma-värdet flyttar ett delta-neutralt handelsläge långsamt ur sitt deltaneutrala tillstånd och in i riktningsperspektivet. Även om detta beteende tillåter deltaneutrala handelspositioner att vinst i alla riktningar i ett delta-neutralt läge som är Skapad för att dra nytta av volatilitet eller tidsfördröjning utan någon riktningsrisk måste deltaneutrala staten kontinuerligt upprätthållas och återställas. Denna kontinuerliga återställning av ett alternativ handelsposition s deltavärde till noll är Dynamic Delta Hedging eller helt enkelt Dynamic Hedging. Exempel på dynamisk Delta Hedging. John vill dra nytta av premiumvärdet av XYZ Company s feb 50 Call options Han uppmanar all sin options trading kunskap och beslutar att utföra en delta neutral hedging för att eliminera riktningsrisk medan säljer feb 50 Call alternativ i ordning Att skörda s s premium värde som profit. XYZ aktier är 50 nu Det s feb 50 Samtalsalternativ är 2 50, delta värde 0 5, gamma värde 0 087 och Ta värde -0 077.Här är John s initial delta neutral position Lång 100 XYZ aktier Kort 2 kontrakt av Feb50Call 100 deltas - 0 5 x 200 100 - 100 0 delta. John s delta neutralt handelsposition är delta-neutral vid utförandet och kommer att förfallna Med en hastighet av 15 40 -0 077 x 200 per dag är allt annat konstant och kommer så småningom att göra hela premievärdet på 500 2 50 x 200 som vinst.5 dagar senare steg XYZ-aktien med 1 till 51.XYZ aktierna är 51 feb 50 Samtalsalternativ är 3 00, deltavärde 0 587, gamma-värde 0 083 och theta-värde -0 075. Februari 50 Samtalstillval s deltavärde steg 0 087 på grund av gammvärdet 0 087 när positionen fastställdes. John s position blir 100 deltas -0 587 x 200 100 - 117 4 -17 4 deltas Det innebär att John s position från och med nu inte längre är delta-neutral och kommer att förlora 17 40 för varje 1 ökning i underliggande lager. John utför Dynamisk Delta Hedging eller Dynamic Hedging. John köper ytterligare 17 aktier i XYZ-aktier genom sin options trading broker. Hans position nu Blir. Långa 117 XYZ-aktier Korta 2 kontrakt av Feb50Call 117 deltas -0 587 x 200 117 - 117 4 -0 4 deltas. Positionen är nu bara kort 0 4 deltas, vilket är effektivt delta-neutralt Detta är dynamiskt delta-säkring. Som du kan Se från ovanstående dynamiska delta-säkringsexempel, en sådan procedur är tråkig och kräver konstant ansträngning och övervakning. Därför är dynamisk delta-säkring en alternativhandelsteknik som framförallt utförs av professionella alternativhandlare såsom marknadsförare igen, för att skydda positionen från vilda Svängningar i det underliggande lagret mellan den dynamiska ombalansen av delta-neutralpositionen kan positionen också konstrueras för att vara gamma-neutral också. Del Neutral Trading - Mathematics. Where D 1 Delta-värdet av de ursprungliga alternativen D 2 Deltavärdet av säkring Optioner n 1 Antal ursprungliga optioner n 2 Belopp för säkringsalternativ.